S&P

VaR Backtests & Violation Summary

Period N Expect 95% Observed p-value Normal p-value Expect 99% Observed p-value Normal p-value
All 9071 454 464 0.314 491 0.039 91 97 0.267 151 0
2000 208 10 14 0.16 16 0.06 2 3 0.35 6 0.02
1999 261 13 13 0.57 15 0.33 3 0 0.07 3 0.48
1998 261 13 18 0.11 18 0.11 3 4 0.27 8 0.01
1997 261 13 14 0.43 16 0.24 3 5 0.12 7 0.02
1996 262 13 15 0.33 16 0.24 3 6 0.05 10 0
1995 260 13 8 0.09 8 0.09 3 2 0.52 2 0.52
1994 259 13 16 0.23 16 0.23 3 6 0.05 10 0
1993 257 13 9 0.17 8 0.1 3 3 0.47 3 0.47
1992 254 13 7 0.06 6 0.03 3 0 0.08 1 0.28
1991 253 13 7 0.06 7 0.06 3 1 0.28 2 0.54
1990 253 13 16 0.2 15 0.29 3 0 0.08 4 0.25
1989 252 13 9 0.19 8 0.11 3 2 0.54 4 0.25
1988 253 13 15 0.29 12 0.5 3 3 0.46 5 0.11
1987 253 13 24 0 23 0 3 7 0.01 10 0
1986 253 13 19 0.05 19 0.05 3 6 0.04 6 0.04
1985 252 13 7 0.06 4 0 3 1 0.28 1 0.28
1984 253 13 8 0.11 7 0.06 3 0 0.08 2 0.54
1983 253 13 12 0.5 12 0.5 3 0 0.08 0 0.08
1982 253 13 10 0.28 11 0.39 3 3 0.46 5 0.11
1981 253 13 16 0.2 17 0.13 3 2 0.54 4 0.25
1980 253 13 20 0.03 20 0.03 3 5 0.11 5 0.11
1979 253 13 9 0.18 9 0.18 3 5 0.11 5 0.11
1978 252 13 13 0.49 13 0.49 3 3 0.46 2 0.54
1977 252 13 15 0.28 14 0.38 3 3 0.46 3 0.46
1976 253 13 8 0.11 8 0.11 3 1 0.28 1 0.28
1975 253 13 11 0.39 11 0.39 3 1 0.28 1 0.28
1974 253 13 15 0.29 17 0.13 3 1 0.28 2 0.54
1973 252 13 16 0.2 17 0.13 3 4 0.25 4 0.25
1972 251 13 11 0.4 12 0.51 3 1 0.28 1 0.28
1971 253 13 10 0.28 13 0.5 3 6 0.04 6 0.04
1970 254 13 13 0.51 18 0.09 3 1 0.28 3 0.47
1969 250 12 13 0.48 18 0.08 2 2 0.54 3 0.46
1968 226 11 9 0.3 12 0.46 2 2 0.61 4 0.19
1967 251 13 13 0.49 16 0.19 3 2 0.54 6 0.04
1966 252 13 20 0.03 24 0 3 5 0.11 8 0
1965 252 13 11 0.39 15 0.28 3 1 0.28 4 0.25

Alexander McNeil ( mcneil@math.ethz.ch )